海龟交易法则精髓
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基本的上海海龟交易法则的要点是抓住长期趋势,在价格突破前期高点时买入,设置止损位,在止损位果断离场。
海龟交易法则》书中的精髓:制定对自己有利的交易规则,在风险可控的前提下,当机会出现,你要坚定不移的机械性执行交易,不要让认知偏差成为你成功的障碍。
1983年,美国期货界的两个高手,理查德·丹尼斯与威廉·埃克哈特就一个问题产生了分歧:伟大的期货交易者究竟是天生的,还是可以后天培养的?
这两个好朋友,就这个问题进行了一场赌博,并为寻找答案进行了一场试验,这就是著名的“海龟交易试验”。之所以叫“海龟交易实验”,是因为两人讨论这件事情的地点是新加坡的一个海龟养殖场,他们想知道,能否像养海龟那样,培养出交易高手。
接下来我们来说这本书的核心内容。我将通过两部分的内容为你介绍海龟交易法则的精髓,第一部分中,我们先来了解一下交易中的几种认知偏差,在第二部分中,我们将系统了解海龟交易法则中的一系列规则。
下面,我们就进入第一部分的解读。
或许你会说,我是来了解交易秘籍的,又不是来上心理学课程的,你跟我谈什么认知偏差啊。事实上,作者告诉我们,认知偏差对于交易的影响非常大
如果交易者陷入认知偏差,任何交易系统对他来说都是无效的。很多实施了海龟交易法则却亏钱的交易者,失败的.原因并非是系统的问题,而是在不知不觉中陷入了认知偏差。
因此,相比第二部分的交易系统精髓,第一部分或许更为重要,只有克服了认知偏差,交易才有可能获得成功。下面就让我们来看看具体存在哪些偏差。
第一类认知偏差是损失厌恶,以及处置效应。
损失厌恶字如其意,就是明知有巨大风险,却又无法及时止损。处置效应表现为早早兑现很小一部分利润,错失了后续更大的利润。
这一类的认知偏差,在交易中导致的后果就是在赚钱的时候,急于卖掉价格正在上涨的股票,在亏钱时无法及时止损,从而让一笔小亏损最终导致账户破产。
第二类认知偏差是结果偏好
这种偏差会导致人们过于重视实际发生的事情,从而忽视决策本身。为了便于理解,我们举个例子,面对一道数学难题,学生甲知道正确的解法,一步一步解题,前面都做对了,最后一步发生计算错误,最终没得到正确答案。
学生乙,题目都没看明白,随便猜了一个答案,结果正好猜对。 对于结果偏好的人来说,他们会觉得乙是比甲更厉害的学生。
有认知偏差的人,会依据交易的结果来选择交易方式,却往往选择了错误的交易方式,而早早放弃了正确的交易系统。
第三类认知偏差是近期偏好。
这类偏好的人更重视近期的数据或经验,忽视更早期的数据,他们认为小部分样本就可以准确地反映总体状况。简单来说,这样的人缺乏大数据的素养。举个例子来说,如果抛一颗骰子,前三次朝上的点数都是六,有近期偏好的人就会认为,下一次抛这颗骰子,朝上的点数肯定也是六。
海龟交易法则人性思维分析
海龟交易法则提出了几种关于人性思维的建议,各位看客可以仔细理解其深意:
1、大多数人不会理性行事;
2、忘记过去,避免“未来时”。投机者在交易时总是想着已经花掉的钱(比如期货交易时,总是用手续费的借口让自己再等等交易);重要的是现在,投机者不要对过去已经发生的事情念念不忘,也不要去预测未来,前者无益,后者徒劳。
2、从概率角度思考交易。市场中没有完全正确的对与错,因此投机者不要去努力预测未来,而是利用概率去判断交易决策的盈与亏,这也是交易的基础。
每个交易者永远不会知道一笔交易最后赚钱还是亏钱,每一笔交易都可能赚钱,但可能最大的结果是亏钱,因此要从概率角度去考虑问题,要让胜利的.利润足以弥补失败的损失即可。
3、不要偏心和找“借口”,对自己的交易和结果负责。在失败后不要把错误归咎于其他任何人和市场。投资者需要对自己行为负责,把每一次的交易都当作人生中最重要的交易。
市场交易是一个能够把人性弱点放大数倍的地方,当交易失败后,要积极面对结果,去分析失败(或者成功)的原因,不断积累经验。(海龟交易法的缔造者理查德丹尼斯在交易之后,无论是成与败第一时间做的事情都会是反思和总结自己的交易)
4、衡量风险和面对风险。在市场交易中,投机者要理解风险和尊重风险,风险在市场中无处不在,稍有不注意就会陷入泥潭,因此作为顶尖的交易者要时刻对市场风险保持敬畏之心。
理解和尊重风险并不是意味着逃避风险(损失厌恶,潜意识里觉得不赔钱比赚钱更重要,那来到这个市场的目的又是什么呢),要知道风险的另一面就是“利润”,一味地逃避风险就是逃避掉了利润。因此投机者在交易中一定要学会在测量风险与回报的比例,保持盈利的最大可能性(后面的具体交易中会有涉及)。
海龟交易法则的交易策略
海龟交易法则的策略,笔者会从投机标的、建仓规模、入市位置、加仓位置、止损位置、盈利离场五个方面解读。
1、投机标的选择
投机者虽然是风险偏好者,但需要注意流动性风险和价格风险。海龟交易法则认为投机者在选择投资标的时,一定要选择活跃度高,成交量大的品种。
2、建仓资金(头寸规模)选择
海龟交易法则的经典量化策略之一。海龟交易法则将市场价格上下波动量化为N值,将每次建仓的头寸和加仓规模与波动量N相关,以计算出每次建仓的.资金规模。
波动量N(平均真实波动振幅ATR),ATR是日内指数最大波动的平均振幅,计算方法:
TR=MAX(最高价-最低价,最高价-前日收盘价,前日收盘价-最低价)
ATR=TR的N日简单移动平均价格波动
(ATR不用自己计算,在各行情软件中都可以找到ATR指标)
利用N值来计算价值波动量DV:
DV=N*合约每点价值
那么每次开仓(建仓)规模就是将总资产乘1%再除以DV(价值波动量),公式如下:
Unit(开仓数量)=(总资产×1%)/DV
看着公式有点复杂是吗?下面举个例子就清楚了。
比如某时刻玉米主力合约2900(合约每点价值10),ATR值为35(方便计算),投资者资金量为10万元,则此时的建仓规模为:
(10万×1%)/35×10=2.8,也就是开仓数量为2手。
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