Meta发行债券筹集100亿美元

Meta发行债券筹集100亿美元，Meta本次债券40年债券的收益率将比美国国债高1.65个百分点，最初这一收益率讨论是1.75至1.8个百分点，Meta发行债券筹集100亿美元。

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Facebook母公司Meta周二表示，已在其首次债券发行中筹集了100亿美元，这是Meta第一次发行债券，债券期限从5年至40年不等，Meta会用这笔资金回购股票，投资改善业务。

这意味着尽管Meta第二季度营收出现有史以来首次下滑，但投行仍能就这家社交媒体巨头计划发行的四批A1-至AA-级债券进行价格谈判。这几乎确保了Meta能够获得比最初预期的更便宜的融资。

根据英富曼环球市场的数据，该公司5年期债券的定价较5年期美国国债的利率高出75个基点，低于最初90个基点的区间。

该公司的10年期债券的利息比10年期美债高115个基点。根据BondCliq的数据，这一利差高于零售巨头亚马逊周四发行的类似债券约86个基点的利差。

但并不是所有人都看好Meta债券的新交易。CreditSights的分析师周四在谈到此次债券发行时写道：“尽管Meta已经建立了一个强大的应用生态系统，并且为了未来的发展正大举投资于元宇宙（这可能会成功，也可能不会成功），但我们认为该公司的经济护城河远不如亚马逊强大。”

该团队表示，他们认为Meta试图“复制亚马逊的电子商务/物流或云计算业务”存在困难。

他们写道：“我们并不是说Meta会步Myspace的后尘，尽管我们相信它的业务相对来说更容易受到新进入者和用户偏好变化的影响。”

Meta股价周四上涨1.1％，但今年以来仍下跌了49％。

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Facebook母公司Meta周二表示，已在其首次债券发行中筹集了100亿美元，这是Meta第一次发行债券，债券期限从5年至40年不等，Meta会用这笔资金回购股票，投资改善业务。

Meta本次债券40年债券的`收益率将比美国国债高1.65个百分点，最初这一收益率讨论是1.75至1.8个百分点

另有知情人士表示，美股午盘早些时候，订单金额已达到300多亿美元。

摩根士丹利、摩根大通、美国银行和巴克莱将负责Meta此次的债券发行。据路透社，Meta已于周三进行固定收益投资者电话会议，为此次交易做宣传。

大型科技公司普遍拥有大量现金储备，但大部分公司仍会发行低利率债券。而Meta属于例外，这家科技巨头此前从未发行过公司债。

彭博社汇编的数据显示，截至最近一个季度，标普500指数成份股中，只有18家公司除租赁债务之外，没有发行过长期和短期公司债，Meta便是其中之一。

但在着重发展元宇宙后，Meta的自由现金流开始枯竭。财报显示，截至6月30日的第二季度，Meta拥有44.5亿美元的自由现金流，上年同期为85.1亿美元，而上一季度为85.3亿美元。

现金流减少离不开元宇宙业务持续“烧钱”。Meta的元宇宙部门现实实验室（Reality Labs）至今仍未盈利，2022年第二季度亏损约28亿美元。该部门在一季度亏损近30亿美元，2021年全年亏损超百亿美元。

此外，Meta7月下旬发布的第二季度财报显示，其业绩也不及预期，期内营收同比出现史上首次下降，净利润连续三个季度下跌。Meta CEO 马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）称，“难以预测低迷的经济会持续多久，目前的形势似乎比一个季度更糟糕。”

尽管元宇宙部门持续亏损，但彭博社情报分析师表示，Meta可能不会将发债所得的资金用于投资元宇宙相关业务，而是会用来增加股票回购、雇佣员工。

标准普尔全球评级将Meta评为AA-投资级评级 ，而穆迪对Meta的评级降了一级，为A1评级。

穆迪在一份报告中表示:“A1评级是基于Meta的信用情况。这家公司在社交网络领域拥有全球领先地位，且具有广泛的用户基础。”

值得注意的是本周早些时候，苹果（Nasdaq：AAPL）和英特尔（Nasdaq：INTL）两家科技巨头也发行了债券，分别筹集55亿美元和60亿美元。

截至8月4日美股收盘，Meta涨1.05%，报收170.57美元，股价今年以来累计跌逾49%，总市值4584亿美元。

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Facebook母公司Meta Platforms周二表示，已通过首次发债筹资100亿美元。该公司正寻求资金用于股票回购和投资，以改善其业务。

在此之前，Meta是大型科技公司中唯一一家账面上没有债务的公司。此次发债将有助于该公司建立更传统的资产负债表，并为一些成本高昂的项目提供资金，比如其元宇宙虚拟现实项目。

据悉，摩根大通、摩根士丹利、美国银行和巴克莱将负责Meta此次债券发行。Meta周三和银行进行了一系列债券投资者电话会议，为发债做宣传。

传统上，虽然大型科技公司普遍拥有大量现金储备，但他们都会发行低利率债券。而Meta是个例外，该公司此前从未发行过公司债。数据显示，包括Meta在内，截至最近一个季度，标普500指数成份股中只有18家公司没有未偿还的短期或长期债务（不包括租赁债务）。

不过，Meta对发债的立场可能正随着其业绩下滑而改变。Meta上周公布的财报显示，公司二季度营收为288.2亿美元，同比下降1%，低于分析师预估的289.3亿美元；广告收入281.5亿美元，低于分析师预期的285.3亿美元。

Meta首席执行官马克·扎克伯格在财报后的电话会议上表示，美国经济似乎处于衰退中，这将损害其数字广告业务。扎克伯格称，Meta计划明年开始稳步缩减员工数量的增长，许多团队都需要缩小人员规模，从而将精力转移到公司其他重点领域。

在大举进军元宇宙赛道后，Meta的现金流持续减少。数据显示，在截至6月30日的二季度，Meta拥有44.5亿美元的自由现金流，上年同期为85.1亿美元，前一季度为85.3亿美元。

根据Meta此前公布的财报，其元宇宙核心部门Reality Labs二季度的收入为4.52亿美元，亏损了28.1亿美元。

虽然元宇宙很烧钱，但分析师表示，Meta更有可能把发债所得的资金用于大幅增加股票回购，并聘用和留住有才华的员工，而不是增加在元宇宙的投资支出。